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裝備制造企業(yè)海外并購(gòu)應(yīng)量體裁衣
由金融海嘯引發(fā)的金融危機(jī)仍在向全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延,與發(fā)展中國(guó)家相比,部分已經(jīng)進(jìn)入成熟期的歐洲裝備制造業(yè)受損更為明顯。針對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)跨國(guó)并購(gòu)的躍躍欲試,業(yè)內(nèi)專家曾建議企業(yè)謹(jǐn)慎海外抄底。
那么,什么時(shí)候才能見(jiàn)底,機(jī)會(huì)如何把握?要提前做好哪些功課,如何應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)?近日在京舉辦的由中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合會(huì)、中國(guó)通用技術(shù)集團(tuán)公司及中國(guó)工業(yè)報(bào)社聯(lián)合主辦,通用技術(shù)歐洲德瑪斯有限公司、《裝備制造》雜志共同承辦的中國(guó)裝備制造業(yè)跨國(guó)并購(gòu)研討會(huì),對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行了討論。
國(guó)務(wù)院參事陳全生提醒企業(yè),海外并購(gòu)要量體裁衣,有一定實(shí)力的企業(yè)可以并購(gòu)國(guó)外企業(yè),條件不完備的企業(yè)應(yīng)注重引進(jìn)掌握高技術(shù)人才;并非一定要并購(gòu)行業(yè)龍頭,而要關(guān)注所并購(gòu)企業(yè)的潛力;不要過(guò)多思量企業(yè)的價(jià)格,而要看其是否符合自身的發(fā)展戰(zhàn)略,如果兩者匹配,就會(huì)達(dá)到1+1>2的效果,反之,即使收購(gòu)價(jià)格在谷底,**終也會(huì)成為包袱;中國(guó)企業(yè)“走出去”應(yīng)注重協(xié)同作戰(zhàn)。
海外并購(gòu)可獲高端技術(shù)源
所謂知己知彼,百戰(zhàn)不殆。作為具有豐富跨國(guó)并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)的服務(wù)機(jī)構(gòu)代表,通用技術(shù)歐洲德瑪斯有限公司副總經(jīng)理馮毅為與會(huì)企業(yè)分析了投資歐洲裝備制造業(yè)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。
受金融危機(jī)的影響,國(guó)外企業(yè)的資產(chǎn)定價(jià)降低,部分世界級(jí)的企業(yè)成為可以投資或并購(gòu)的對(duì)象,國(guó)際政治及經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)中國(guó)企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略總體有利。
目前,中國(guó)裝備制造企業(yè)到海外投資已經(jīng)具備的基本條件包括:通過(guò)改革開(kāi)放30年的積累,行業(yè)近十年的高速成長(zhǎng),中國(guó)裝備制造業(yè)已具備中端產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、制造能力;部分中國(guó)企業(yè)已在國(guó)內(nèi)的細(xì)分市場(chǎng)上名列前茅,市場(chǎng)地位逐漸鞏固;中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)容量大,中國(guó)政府鼓勵(lì)有能力的企業(yè)并購(gòu)國(guó)外企業(yè)。
然而,在高端裝備制造領(lǐng)域,多數(shù)中國(guó)企業(yè)缺少或尚無(wú)產(chǎn)品的定價(jià)權(quán);在產(chǎn)業(yè)鏈的整合中,多數(shù)中國(guó)企業(yè)缺少或尚無(wú)主動(dòng)權(quán);參與全球產(chǎn)業(yè)分工,多數(shù)中國(guó)企業(yè)尚未完成從被選擇者向選擇者轉(zhuǎn)型。
專家普遍認(rèn)為,中國(guó)裝備制造企業(yè)通過(guò)投資、收購(gòu)海外企業(yè)的方式獲得高端技術(shù)源,是可行、有效的途徑與方式。
戰(zhàn)略規(guī)劃先行科學(xué)操作為綱
事實(shí)上,收購(gòu)海外企業(yè)是一項(xiàng)很有挑戰(zhàn)性的系統(tǒng)工程。而且,投資、并購(gòu)海外高端技術(shù)源企業(yè),需要良好的戰(zhàn)略規(guī)劃、科學(xué)的操作,以及企業(yè)家的勇氣與激情。
為證明充分準(zhǔn)備的重要性,中國(guó)機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)會(huì)長(zhǎng)梁訓(xùn)瑄列舉了我國(guó)機(jī)床工業(yè)企業(yè)在國(guó)際并購(gòu)中的失敗案例。
20世紀(jì)80年代初,我國(guó)機(jī)床企業(yè)曾接受印度尼西亞某投資集團(tuán)的建議,共同并購(gòu)美國(guó)一家數(shù)控系統(tǒng)生產(chǎn)企業(yè)。由于缺乏經(jīng)驗(yàn),未做詳盡的盡職調(diào)查,并購(gòu)?fù)瓿珊?,被并?gòu)企業(yè)掌握關(guān)鍵技術(shù)的英籍人員離職,導(dǎo)致并購(gòu)只是買(mǎi)到了廠房和設(shè)備等硬件,并未獲得**需要的技術(shù)。
梁訓(xùn)瑄提出,我國(guó)機(jī)床工業(yè)進(jìn)行國(guó)際并購(gòu)應(yīng)具備的基礎(chǔ)條件:一是要有政府的支持和相關(guān)銀行的支持;二是企業(yè)和行業(yè)層次對(duì)并購(gòu)項(xiàng)目的技術(shù)價(jià)值和經(jīng)營(yíng)狀況的鑒別及選擇能力;三是依靠國(guó)際專業(yè)團(tuán)隊(duì)的力量對(duì)并購(gòu)對(duì)象的有形和無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估,包括對(duì)近幾年經(jīng)營(yíng)狀況和預(yù)期的估量,對(duì)債務(wù)、勞資關(guān)系、法律事務(wù)及環(huán)境保護(hù)等現(xiàn)實(shí)情況和潛在問(wèn)題作詳盡、認(rèn)真的審查評(píng)定,進(jìn)行有效的盡職調(diào)查;四是我方企業(yè)在并購(gòu)后的經(jīng)營(yíng)管理能力。
根據(jù)以往企業(yè)在跨國(guó)并購(gòu)中遇到的問(wèn)題,馮毅為中國(guó)企業(yè)“走出去”介紹了幾點(diǎn)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn):做好戰(zhàn)略設(shè)計(jì);戰(zhàn)略執(zhí)行要堅(jiān)決;選擇適合的接觸與溝通方式;了解被投資對(duì)象的核心價(jià)值;了解被投資對(duì)象的需求;有專業(yè)化的盡職調(diào)查;有收購(gòu)方案及實(shí)施計(jì)劃;有商業(yè)計(jì)劃,以及聘用專業(yè)化的工作團(tuán)隊(duì);進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。
(據(jù)《中國(guó)工業(yè)報(bào)》)
發(fā)表于 @ 2009年04月21日 10:21:00 |點(diǎn)擊數(shù)()